潘功勝：探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款永續(xù)債

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2月19日，在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，央行副行長潘功勝表示，下一步將會進(jìn)一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補(bǔ)充債券觸發(fā)條件和損失吸收機(jī)制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債。

1月25日，中國銀行成功發(fā)行首單銀行永續(xù)債，一次性完成400億元上限發(fā)行，實現(xiàn)2倍以上認(rèn)購，發(fā)行利率處于預(yù)測發(fā)行區(qū)間的下限，獲得市場的充分認(rèn)可。

除永續(xù)債外，未來通過債券市場來補(bǔ)充銀行資本，還有哪些工作可做？在touzi者范圍擴(kuò)充方面，潘功勝舉例稱，比如擴(kuò)寬資本補(bǔ)充債券touzi者范圍，是不是可以推動商業(yè)銀行資本債券在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，允許合格的touzi者和高凈紙個人touzi者touzi資本補(bǔ)充債券；比如擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)對中國資本補(bǔ)充債券的touzi，也可以允許有條件的中國商業(yè)銀行到境外債券市場發(fā)行資本補(bǔ)充債券；還可以推動一些長期touzi者，比如基金、年金等參與touzi資本補(bǔ)充債券。

此外，潘功勝還指出，通過債券市場補(bǔ)充資本，在不同資本工具條款設(shè)計方面還有很多可以探索的地方。此次推出的主要是減記型永續(xù)債，國際上很多發(fā)行的永續(xù)債是轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債。減記型永續(xù)債是當(dāng)某一條款觸發(fā)的時候，債券持有人的債權(quán)減記到0；而轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債是當(dāng)某一個事件觸發(fā)的時候，touzi者的債券可以轉(zhuǎn)為對發(fā)行人的股權(quán)，這就是永續(xù)債在巴塞爾監(jiān)管委員會的規(guī)則中可以算作監(jiān)管資本的原因。“這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步將會進(jìn)一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補(bǔ)充債券觸發(fā)條件和損失吸收機(jī)制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債?！?/p>

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