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5月9日，央行公布主要金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4月末社會(huì)融資規(guī)模存量為209.68萬億，增10.4%；4月社會(huì)融資增量為1.36萬億元，比上年同期少4080億元；廣義貨幣增長8.5%，狹義貨幣增長2.9%；4月份人民幣貸款增加1.02萬億元，4月份人民幣存款增加2606億元。
央行公布的4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，反映了我國金融業(yè)運(yùn)行整體情況令人滿意，也表明我國金融業(yè)發(fā)展處于相對穩(wěn)定狀態(tài)。就目前而言，央行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)釋放了四個(gè)積極金融信號(hào)：
4月末社會(huì)融資規(guī)模存量為209.68萬億元，增長10.4%，表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境有所改善，它釋放了商業(yè)銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持力度有所加大的信號(hào)。去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議及今年以來國務(wù)院多次會(huì)議，都十分重視對中小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，要求銀行金融機(jī)構(gòu)千方百計(jì)破解實(shí)體企業(yè)融資難、融資貴。而1至4月社會(huì)融資規(guī)模存量保持增長態(tài)勢，表明銀行金融機(jī)構(gòu)將支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在了重要高度，服從國家宏觀政策大局，使中央支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求得到很好的貫徹落實(shí)。
廣義貨幣增長8.5%，狹義貨幣增長2.9%，與我國貨幣信貸投放增長的實(shí)際基本相符，它釋放了我國貨幣信貸增長與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際及居民收入增長水平基本協(xié)調(diào)的有利信號(hào)。一方面貨幣信貸投放增長，使得企業(yè)及居民融資有所活躍，企業(yè)存款、居民存款及手持現(xiàn)金都有一定的增長；企業(yè)存款增長表明企業(yè)融資能力提高，用于生產(chǎn)及流通的資金運(yùn)作能力提高，擴(kuò)大再生產(chǎn)的欲望提高，這對打破當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷態(tài)勢起到較強(qiáng)推動(dòng)作用。另一方面，居民存款及手中現(xiàn)金增長，不僅有利于改善民生帶動(dòng)消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需，讓中國有足夠的韌性來應(yīng)對外部貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的負(fù)面沖擊，也使得居民touzi日漸活躍，有利于拉動(dòng)民間touzi增長，更加夯實(shí)中國經(jīng)濟(jì)增長的微觀經(jīng)濟(jì)基石。
4月份人民幣貸款增加1.02萬億元，同比少增1615億元，1至4月份貸款增加了6.83萬元，釋放了貨幣信貸保持穩(wěn)定增長態(tài)勢的信號(hào)。今年1至4月，我國銀行金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款總體規(guī)模達(dá)到了143.12萬億元，同比增長13.5%，增速比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)說明，我國銀行金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然保持以往持續(xù)加大信貸投放的力度，實(shí)體企業(yè)的融資環(huán)境得到了進(jìn)一步改善，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長及幫助中小微企業(yè)擺脫融資困局奠定了堅(jiān)實(shí)的貨幣信貸基礎(chǔ)。
4月份人民幣存款增加2606億元，同比少增2746億元，它釋放了我國銀行存款機(jī)構(gòu)的存款具有一定潛力、信貸資金來源仍然較為充足的信號(hào)。雖然銀行金融機(jī)構(gòu)存款面臨較大的壓力，但并沒有到存款負(fù)增長的危險(xiǎn)時(shí)刻，而形成這種局面，主要是各類新興金融業(yè)態(tài)的涌現(xiàn)分流了存款、居民touzi意識(shí)覺醒消耗了存款，這不足為怪，似乎應(yīng)是未來一種金融常態(tài)。
但同時(shí)，四月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也凸顯了幾個(gè)需引起重視的金融問題：
一是貸款結(jié)構(gòu)雖然趨于科學(xué)合理，無論是住房部門的貸款還是企業(yè)貸款，短期貸款與中長期貸款搭配較為合適，但貸款投向結(jié)構(gòu)還是存在一定問題，繼續(xù)沿襲一季度的信貸投放方向。比如四月份增加的1.02萬億元貸款中，住戶部門為5258億元，占比高達(dá)51.43%，就是說一半多貸款投放給了居民個(gè)人購買房產(chǎn)及其他貸款，對企業(yè)貸款偏低，這是很不合理的，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度沒有完全到位。
二是存款增長速度呈進(jìn)一步放緩態(tài)勢，這對未來銀行擴(kuò)大信貸資金來源及提高對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力產(chǎn)生較大的制約。4月份人民幣存款增加2606億元，同比少增2746億元。其中，住戶存款減少6248億元，非金融企業(yè)存款減少1738億元，財(cái)政性存款增加5347億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2785億元。存款減少的矛盾在未來的經(jīng)營中將更加突出，需要加快金融創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐，以應(yīng)對負(fù)債減少帶來經(jīng)營的受限。
三是由于受到存款增長放緩的影響，銀行機(jī)構(gòu)存貸比較高，這對未來繼續(xù)提高信貸運(yùn)作能力帶來很大的不利。4月末金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額達(dá)到143.12萬億元，人民幣存款余額為184.08萬億元，存貸比偏高，商業(yè)銀行經(jīng)營壓力已非常之大，雖然現(xiàn)在央行及監(jiān)管部門對商業(yè)銀行存貸比沒有納入必考范圍，只是一個(gè)參照監(jiān)管數(shù)據(jù)，但可看到長此以往，商業(yè)銀行不可能保持較高的信貸增長速度，必然會(huì)收縮資產(chǎn)規(guī)模以應(yīng)對負(fù)債規(guī)模下降帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，改善銀行金融機(jī)構(gòu)存貸比，需要在資產(chǎn)與負(fù)債上同步用力，采取有效措施來化解存貸比過高的矛盾。
(作者為財(cái)經(jīng)時(shí)評(píng)人）
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