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在當前境內發(fā)債環(huán)境持續(xù)收緊的情況下，6月多家房企發(fā)起新一輪的海外發(fā)債浪潮。據不完全統計，截至6月20日，已經有10余家房企發(fā)行及擬發(fā)行海外債，預計發(fā)行規(guī)模將超30億美元。
6月19日，陽光城集團發(fā)布公告稱，對兩家子公司合共6.75億元的融資提供擔保。6月12日，華南城宣布成功發(fā)行于2021年到期的6000萬美元優(yōu)先票據。6月11日，中南建設宣布，其境外全資子公司已完成3.5億美元的高級無抵押定息債券發(fā)行。除此之外，雅居樂、藍光發(fā)展、新湖中寶、融信中國等也都宣布完成發(fā)行美元債。
今年5月，房企境內融資環(huán)境出現收緊。克而瑞地產研究中心分析師房玲認為，這主要由于此前部分房企加大touzi力度、土地市場較為火熱、部分地價漲幅過快，因而城市出現政策預警，在融資層面出臺了一定的限制措施。
在此背景下，5月企業(yè)發(fā)債規(guī)模大幅縮水，克而瑞機構監(jiān)測的85家典型房企境內外發(fā)債總量210.6億元，環(huán)比下降73.1%，為2017年3月以來的醉低紙。其中，境外債發(fā)行量為74億元，環(huán)比下降87%；境內債發(fā)行量為136.4億元，環(huán)比下降37%。當月85家典型房企的融資總額為508.16億元，環(huán)比下降54.3%，同比下降40.8%。
房玲指出，從融資成本上來看，6月房企發(fā)行的海外債票面成本普遍較高，有些甚至超過了10%，如華南城及新湖中寶的票面利率分別達到了11.875%、11%，若算上綜合融資費用，實際成本還將更高。
“對于房企而言，如何融資維持發(fā)展才是重中之重，海外發(fā)債成本雖高，房企也不得不舍近求遠。”房玲表示。
紙得注意的是，5月房企海外債加權利率已達為9.8%，隨著6月房企發(fā)行境外債規(guī)模占比及融資利率的雙重走高，6月房企整體融資成本將出現較大增幅。
業(yè)內預計，今年下半年房地產信貸政策或繼續(xù)收緊。在境內融資不斷收緊的當下，房企發(fā)行海外債仍是維持規(guī)模增長的必要途徑。房玲指出，“未來如何在融資渠道上尋求突破，有效地降杠桿、降負債，將是房企們面臨的主要挑戰(zhàn)?！?/p>
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